本报记者杨让晨张家振上海报道
4月以来，美国宣布对华征收高达125%的“对等关税”，或将对部分家居出口企业生产经营带来一定影响。
据了解，梦百合（603313.SH）、中源家居（603709.SH）、匠心家居（301061.SZ）、爱丽家居（603221.SH）等多家家居企业在美国市场营收占比较大，其中中源家居占比达到80%以上，爱丽家居占比达到76.47%，匠心家居则有90.05%的产品销往美国。
事实上，多家家居企业此前已纷纷在东南亚地区或是毗邻美国市场的墨西哥投资建厂。日前，《中国经营报》记者以投资者身份致电中源家居方面，该公司董秘办一位工作人员表示，早在2023年下半年，公司已在越南布局了产能，无论是产业链还是成本都更具优势。
复旦大学管理学院EMBA项目授课教授邵宇告诉记者，对于美方而言，转口贸易存在比较大的漏洞，未来可能会对其进行限制。“如果‘对等关税’持续太久，企业和行业的竞争格局会面临重大洗牌。”
集体应对“对等关税”冲击
近期，多家家居企业股票出现异常波动，并表示正持续关注并评估关税带来的影响。
“公司将持续关注并评估关税事项对公司经营业绩的具体影响。”爱丽家居日前在回复投资者提问时表示。记者注意到，爱丽家居主要为欧美及其他地区境外PVC弹性地板贸易商、品牌商提供ODM产品，其中美国地区收入占比相对较高。
财报数据显示，2024年上半年，爱丽家居在美国市场的收入占公司主营业务收入的比重达到76.47%。“美国贸易政策将对公司业务产生直接影响。”
另据梦百合此前披露的数据，2024年上半年，公司境外收入达到31.62亿元，占公司营收的比重超过83%。梦百合方面日前表示，公司将持续关注并评估关税事项对公司业务的影响，灵活调整自身产能安排。
匠心家居面向的主要消费市场也是美国。根据财报数据，2024年上半年，匠心家居90.05%的产品销往美国，79.66％的产品自越南出口。
对于“对等关税”带来的影响，匠心家居相关负责人日前在书面回复记者采访时表示，近期，投资者也高度关注关税问题，并在深交所互动易平台上提出了相关问题，公司领导已经就关税、措施、产能等一系列问题逐一作了回复。
记者注意到，在深交所互动易平台上，匠心家居方面回应投资者提问时表示，受近期美国“对等关税”政策的影响，公司部分出口至美国的产品确实面临一定的挑战。
“公司的关税成本上升，客户下单节奏放缓，同时供应链节奏也在调整。”匠心家居方面表示，当前公司部分产品被纳入加税清单，短期内会对毛利率造成一定压力。同时，个别客户在等待政策明朗化，出现短期观望情绪；为了降低关税影响，公司已在重新评估部分产能调配和物流路径。
不过，匠心家居方面也强调，公司一直与多家主要客户保持着高度稳定、互信的合作关系。“令公司非常感动和鼓舞的是，所有关键客户都毫无例外地对公司表达了支持与鼓励。他们普遍认为，目前正是需要彼此携手、共克时艰的关键时刻，愿意与公司共同制定解决方案，确保供应链的延续和合作的长远发展。”
海外布局产能规避风险
在美国征收“对等关税”背景下，外界担忧中源家居、匠心家居等企业出口至美国市场的产品或将面临涨价压力，进而失去价格优势，并进一步影响业绩表现。
邵宇告诉记者，在美国“对等关税”冲击之下，部分企业可能会选择涨价。在这一轮“关税战”中，人民币汇率较为坚挺，“（关税）成本可能将由美国消费者承担”。
“企业是否涨价取决于行业竞争格局，而这会受企业与供应商、美国经销商之间谈判机制的影响。”邵宇表示，“对于垄断类产品而言，如果企业对供应商和采购商有更大的话语权，就可以将成本转嫁给终端消费者。”
实际上，为了降低成本，不少家居企业早已开始在海外投资建厂。例如，中源家居早在2021年就计划出资2000万美元在墨西哥设立子公司，投资建设墨西哥生产基地。
不过，2024年12月7日，中源家居方面发布公告称，将终止在墨西哥的投资项目。彼时，公司实际投资2217.38万元，主要为厂房租赁、购买原材料、购买设备等，公司将积极处置回笼资金，减少对公司业绩的影响。
对于终止投资的具体原因，上述中源家居董秘办工作人员告诉记者：“自2018年以来，中美贸易摩擦不断升级，公司出于关税、运费成本等考虑计划在2021年前往墨西哥投资建厂。但基于业务实际情况以及存在产业链、外部环境不确定性等问题，公司决定终止墨西哥投资项目。”
与此同时，中源家居在2023年选择在越南开展转口贸易。“在越南，公司不仅有自己的产能，而且可以整合当地较为丰富的供应链资源，以满足公司业务发展需求。”
匠心家居方面表示，公司核心产品均在越南境内完成开发、加工与装配，不属于转口贸易模式。“公司越南生产基地自建成以来，始终坚持本地化建设、本地化运营的原则，在人员管理、工艺制造、设备投入及供应链协同等方面，已具备完整的独立制造能力。”
爱丽家居则通过提高在北美地区的生产力水平来降低关税出口的风险。“公司布局北美是出于四五年前对形势的基本判断。基于此，公司管理层进一步认识到，如果要建成‘北美产、北美销，以北美供北美’的供应链闭环，工厂就必须达到与当地生产要素成本结构相适应的生产力水平。”爱丽家居方面表示，公司持续、坚定投资建设以MES为代表的自动化、智能化制造系统，大幅减少了对产线人员的数量和技能要求。
“从美国工厂的经验来看，这个逻辑是成立的，以美国工厂为基础，爱丽家居在墨西哥打造了柔性更好、效率更高的弹性地板智造工厂。”爱丽家居方面表示。
梦百合也已在美国投资建厂。“美国工厂所生产的产品供应美国本土市场，产能利用率也较2023年同期有所提升，公司美国亚利桑那州生产基地扩建项目正在建设中。”梦百合相关负责人对记者表示。
推动出口市场多元化
对于以出口为导向的家居企业而言，多元化市场策略将是应对“对等关税”的破局之道。
“目前，公司正密切关注和评估此次关税政策的实际影响。作为一家以出口为导向、国际化程度较高的企业，公司始终具备灵活调整全球生产和供应链布局的能力。”匠心家居方面表示，公司已在积极研究包括但不限于设立新工厂、新法人实体及通过多元化市场策略、产能转移等多种业务手段，以降低可能带来的成本压力和运营风险。
华安证券相关研报分析认为，未来，出口链公司产能出海东南亚的逻辑并不会改变，并且可能加快对诸如墨西哥之类的其他低关税国家产能建设步伐，“轻工出口链公司还会更多开拓非关税市场的出口业务，推动出口市场多元化，降低对美出口市场的依赖度，从而更好地应对地缘政治风险”。
“目前，公司越南基地的产能利用率较高，在当前规划和产能结构下，能够支撑对美国市场的出口需求。”匠心家居方面表示，同时，公司也在持续动态评估市场变化与客户需求，不排除适时进行扩产的可能性，以进一步提升全球供应能力和交付灵活性。
据介绍，匠心家居越南工厂此前整体订单相对饱和。自美国对越南实施90天临时关税豁免政策以来，部分持观望态度的客户已明确要求公司加快出货节奏。“公司高度重视，正积极优化产线排产，保障生产及交付效率。公司将继续在保障客户需求的同时，统筹生产节奏，确保运营的稳定性与可持续性。”匠心家居方面表示。
梦百合在巩固既有市场的同时，在新兴市场的营收占比也在逐步提升。“欧洲是公司主要市场之一，营收占比超过20%。通过深化欧洲大客户合作、新客户拓展、自主品牌推广等，公司2024年前来自欧洲市场的营收同比增长25.35%。”上述梦百合负责人告诉记者，“公司将充分发挥产能全球化优势，积极布局新兴市场。”
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